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Intuitive Machines, Inc. — 핵심 데이터 (2026년 4월 기준)
인튜이티브 머신스(이하 LUNR)는 2013년 NASA 출신 엔지니어들이 휴스턴에서 창업한 우주기술 기업입니다. 2024년 민간 기업 최초로 달 착륙(IM-1 미션)에 성공한 이후, 2025년 11월 Lanteris Space Systems(구 Maxar Space Systems)를 8억 달러에 인수하며 단순 달 착륙 서비스 회사에서 저궤도(LEO)~시스루나를 아우르는 ‘차세대 스페이스 프라임’으로 전환을 선언했습니다.
LUNR의 사업은 크게 세 축으로 구성됩니다.
첫째, 달 착륙 및 화물 수송(CLPS)입니다. NASA의 상업 달 화물 운송 서비스 프로그램 하에 Nova-C 달 착륙선으로 과학 장비를 달 표면에 배송합니다. IM-1(2024)·IM-2(2025) 완료, IM-3(2026 H2)·IM-4(2027)·IM-5(수주 완료)가 대기 중입니다.
둘째, 근우주 네트워크 서비스(NSNS)입니다. 달 궤도 위성 통신 인프라 구축·운용 계약으로 최대 $4.82B 규모(2034년까지)의 반복 수익 기반입니다.
셋째, Lanteris(구 Maxar Space Systems) 위성 제조입니다. 2026년 1월 인수 완료로 국가안보·민간 위성 제조 역량을 확보했습니다. Golden Dome, 우주개발청(SDA) 등 방위 우주 분야 진출 기반이 됩니다. Lanteris는 인수 당시 이미 두 자릿수 조정 EBITDA 마진을 기록 중이었습니다.
2025년 매출은 $210.1M으로 전년 $228M 대비 소폭 감소했습니다. IM-2 관련 계약 손실($23M)이 반영된 영향입니다. 2026년은 Lanteris 연간 매출($630M 수준) 연결 편입으로 가이던스가 $900M~$1B으로 급증합니다. Q3 2025 기준 NASA 단일 고객 의존도가 72%에 달한다는 점은 집중 리스크입니다.
| 계약명 | 내용 | 규모 | 상태 |
|---|---|---|---|
| CLPS IM-3 | 달 라이너 감마 착륙, NSNS 위성 첫 배치 | 미공개 | 2026 H2 발사 |
| CLPS IM-4 | 달 남극, NSNS 위성 2기 추가 | 미공개 | 2027년 계획 |
| CLPS IM-5 | 달 남극, Nova-D 착륙선, 호주 로버 | $180.4M | 2026년 수주 완료 |
| NSNS | 달 궤도 통신·항법 인프라 구축·운용 | 최대 $4.82B | 수행 중 |
| LTV (달 탐사 차량) | 달 표면 탐사 차량 배송·운용 | $4.6B 이상 추정 | 입찰 진행 중 |
| JETSON (공군) | 저전력 핵전기 추진 단독 계약자 | 미공개 | 수행 중 |
| L3Harris 파트너십 | 방위우주 위성 플랫폼 개발 | 미공개 | 2026년 3월 발표 |
2026년 3월 IM-5 계약($180.4M) 발표 후 주가가 하루 약 16% 급등했으며, 4월 2일 아르테미스 II 임박 소식에 다시 약 17% 추가 상승했습니다. 아직 수주되지 않은 LTV 계약($4.6B 이상)이 향후 최대 촉매입니다.
LUNR의 가장 큰 리스크는 임무 실패와 단일 고객 집중의 조합입니다. 반면 LTV 계약 수주에 성공하면 총 백로그가 수십억 달러 단위로 급증하며 ‘스페이스 프라임’ 내러티브가 완성됩니다. 이 두 시나리오 간의 높은 변동성이 LUNR 투자의 본질적 특성입니다.
| 항목 | LUNR (인튜이티브 머신스) | Astrobotic (비상장) | Firefly (FLY) | Lockheed (LMT) |
|---|---|---|---|---|
| 달 착륙 실적 | 2회 달성 (민간 최초) | 실패 (2024) | Blue Ghost 성공 | 직접 착륙 없음 |
| 사업 범위 | 달 착륙·위성 제조·NSNS | 달 착륙·로버 | 발사체·소형 위성 | 항공·방위·우주 전반 |
| 상장 여부 | NASDAQ 상장 | 비상장 | NASDAQ (2024) | NYSE 상장 |
| CLPS 참여 | 5건 수주 (최다) | 참여 중 | 1건 | 간접 |
| 2025 매출 | $210.1M | 미공개 | 소규모 | ~$71B |
| 핵심 강점 | 달 착륙 실적 + 위성 제조 | 소형 페이로드 | 발사 비용 경쟁력 | 자본력·정치적 영향력 |
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